【香港经济导报网讯】龙佰集团股份有限公司（证券简称：龙佰集团 002601.SZ）2026年度第一期科技创新债券正式启动集中簿记建档。该公司3月5日披露，拟于3月9日至10日发行2026年度第一期科技创新债券，基础发行规模10亿元，上限15亿元，期限3年，申购区间为1.80%至2.50%。

根据发行方案，本期债券由中信银行担任牵头主承销商及簿记管理人，招商银行、兴业银行、浦发银行、中原银行、中国银行组成联席主承销商团队。募集资金将用于补充公司日常流动资金。

据悉，2025年12月，该公司已获得中国银行间市场交易商协会40亿元中期票据注册额度，本期发债系该额度下的首期发行。

从财务数据看，此次融资恰逢公司业绩调整期。2024年，龙佰集团实现营业收入275.13亿元，同比增长2.80%；但归属于上市公司股东的净利润为21.69亿元，同比下滑32.79%。公司解释称，净利润下降主要受铁精矿销售价格降低、新能源板块盈利未达预期，以及回购子公司股权产生的财务费用等因素影响。

进入2025年，业绩下滑趋势尚未扭转。前三季度，公司营业收入194.36亿元，同比下降6.86%；归属于上市公司股东的净利润16.74亿元，同比降幅达34.68%。

在经营层面，龙佰集团仍保持行业龙头地位。2024年，公司生产钛白粉129.55万吨，同比增长8.74%；销售125.45万吨，同比增长8.25%。海绵钛产量6.97万吨，同比增长34.56%，销量6.69万吨，增长42.57%。截至2024年末，公司钛白粉产能达151万吨/年，海绵钛产能8万吨/年，均居全球首位。

截至2025年6月末，发行人负债总额395.60亿元，资产负债率60.43%。有息负债余额259.52亿元，其中短期借款97.93亿元，一年内到期的长期借款37.76亿元，公司面临一定债务压力。

2025年9月，龙佰集团襄阳子公司发生一起闪爆事故，造成5人死亡。事故调查认定为企业违章指挥、违规作业导致的生产安全责任事故，子公司被处以149万元罚款。公司在募集说明书中表示，已对违法行为进行整改，该处罚不会对偿债能力造成重大不利影响。

作为高新技术企业，龙佰集团研发投入持续增长。2024年研发费用11.75亿元，占营业收入比例4.27%。近三年累计研发投入近30亿元，公司拥有1270余项专利，其中发明专利410余项。公司表示，本期债券作为科技创新债券，发行主体符合高新技术企业认定。

大公国际给予发行人主体信用评级AAA，评级展望为稳定。截至2025年6月末，龙佰集团获得多家金融机构综合授信额度共计536.27亿元，其中尚未使用额度261.58亿元，为后续发展预留了空间。

值得关注的是，公司股权结构近年发生变更。2024年5月，原控股股东、实际控制人许刚去世，其持股由女儿许冉及未成年儿子继承。许冉通过表决权委托合计控制26.25%股份，成为新实控人。截至2025年6月末，前十大股东中许冉、谭瑞清、河南银泰投资有限公司合计质押3.28亿股，约占总股本13.73%，其中许冉质押比例达45.63%。

募集说明书提示，若股价下跌且质押方无法追加担保，可能引发股权转让风险。（完）