【香港经济导报网讯】3月30日，中原银行股份有限公司（证券简称：中原银行 01216.HK）在港交所披露2025年年度业绩报告。这家总部位于郑州市省属法人银行，全年实现营业收入265.07亿元，同比增长2.1%；净利润35.76亿元，同比增长3.1%；资产总额突破1.4万亿元，较上年末增长3.6%；不良贷款率降至1.96%，较上年末下降0.06个百分点；拨备覆盖率165.75%，较上年末提升10.72个百分点。

这份“稳中有进”的“成绩单”与2025年一整年的“风险出清”攻坚战紧密相连。

全年挂牌50次总额逾38亿   不良资产“高频出清”

根据银行业信贷资产登记流转中心网站（以下简称：银登网）披露信息，截至2025年12月31日，中原银行各分行及总行年内共发布不良贷款转让公告50次，涉及未偿本息总额合计60.83亿元。剔除同一资产包的多次重新挂牌后，实际拟转让的不良资产包共计33个，本息总额约38.49亿元。

从挂牌频次看，全年处置呈现明显的“高频次、快节奏”特征，最密集时段集中在5月和12月。5月13日成为单日挂牌数量最多的一天，总行在同一天连续发布4个个人不良贷款（信用卡透支）转让项目公告，合计未偿本息总额超过3.94亿元，涉及贷款笔数均超5000笔，全部为信用贷款，均未进入诉讼程序。12月同样迎来挂牌高峰，新乡分行和三门峡分行在年内最后一天“压哨”挂出两个项目。

从挂牌价格看，部分资产包折价幅度惊人。2月28日，郑州分行挂牌的2025年第1期个人不良贷款（个人经营性贷款）项目，未偿本息总额1.92亿元，挂牌起始价仅970万元，折扣率低至0.5折。该资产包涉及1400笔贷款，加权平均逾期天数长达1687天，约4.6年，所有贷款均由原焦作中旅银行发放，中原银行吸收合并后承继了这些债权债务关系。

值得注意的是，2025年挂牌的不良资产项目中，相当一部分来自2022年吸收合并的三家银行。三门峡分行频繁挂牌的“灵宝市开源矿业有限责任公司等3户不良资产”项目，公告明确备注贷款合同系与原洛阳银行签订。郑州分行的多个个人不良贷款项目同样源于焦作中旅银行。这些备注细节，揭示出合并后遗症仍在持续消化。

7次挂牌“返场王”与国资背景“敏感债”

多个资产包经历了多次重新挂牌，折射出不良资产处置市场的现实困境。三门峡分行的“灵宝市开源矿业有限责任公司等3户不良资产”项目以7次挂牌成为“返场王”。自2月26日首次挂牌后，又先后6次重新挂牌，至今未见成交公告。该项目未偿本息总额6217.3万元，涉及4笔贷款，借款人3户，加权平均逾期天数1197天。

郑州分行2025年第2期个人不良贷款项目先后挂牌4次，驻马店分行驻马店市天时置业有限公司等3户项目挂牌3次。市场分析认为，资产包反复挂牌未能成交，可能与定价预期差、资产质量较差或处置难度较大有关。部分逾期时间过长、已进入终本执行的债权，实际回收价值有限，导致买方观望情绪浓厚。

在许昌分行挂牌的资产包中，有两家企业具有国资背景，值得关注。5月14日，许昌分行发布关于许昌市市政实业集团有限公司不良贷款转让项目公告，该资产包未偿本息总额2231.93万元。同日，许昌分行还发布了许昌市政设施维修建设有限公司不良贷款转让项目公告，未偿本息总额486.68万元。两家公司均为许昌市国资控股企业。业内人士分析，涉及国资背景企业的不良债权处置，往往需要兼顾国有资产保值增值和市场化处置原则，处置难度和敏感性更高。

当然，也有成功成交的案例。2025年4月30日，郑州分行挂牌的河南广思实业有限公司12.32亿元不良资产包最终由河南资产管理有限公司接盘，该笔债权以“河南佳田实业集团等提供保证担保，同时河南广思实业名下332套房产抵押担保”为增信措施，起始竞价为8.536亿元，折价率约七折。这是年内少数成功成交的大额对公不良资产项目。

两年领罚16次  内控合规任重道远

密集处置不良资产的背后，是中原银行持续承压的资产质量和经营业绩，而监管罚单的密集落地则进一步暴露了其内控管理的短板。

记者根据国家金融监督管理总局及各监管分局披露信息统计，2024年1月至2025年12月，中原银行及其分支机构累计收到监管罚单16次，罚没总额合计1105万元。其中，2024年收到罚单8次，罚没金额850万元；2025年收到罚单8次，罚没金额401万元。

2024年罚单中，金额最大的为新乡分行收到的360万元罚单，涉及项目贷款资本金审查不到位、未按工程进度发放固定资产贷款、虚增存贷款、贴现资金转存保证金、未将关联企业纳入统一授信、贴现资金回流出票人、以受让不良资产为条件办理信贷业务等多项违规。同年1月4日，许昌分行因员工职务侵占信贷资金、贷后管理流于形式、员工异常交易监测排查处置不到位被罚150万元。

2025年罚单虽金额有所下降，但违规问题依然突出。2月8日，濮阳分行因个人贷款违规流向房地产市场、用于偿还其他网络贷款、贷款实际用途与合同约定不符被罚90万元。5月27日，南阳分行因银行员工违规借用客户资金和出借资金给客户使用、信贷人员核保不尽职导致冒名担保被罚60万元。7月11日，安阳分行因贷款资金被挪用于办理质押贷款、贷后管理不到位、服务收费超过公示标准被罚110万元，成为该行2025年单张金额最高的罚单。

值得关注的是，洛阳景华路支行在2025年10月短期内因同一违规事由——“违规办理流动资金贷款、银行承兑汇票业务”连续两次被罚，累计被罚款80万元，相关责任人路黎明被禁业5年、黄高富被禁业9年、张晓梅受到警告处分。

从两年罚单情况看，违规行为高度集中在信贷与票据业务领域，“贷前审查流于形式、贷后管理缺位”的痼疾反复出现。2024年罚单涉及问题如贴现资金回流出票人、以受让不良资产为条件办理信贷业务等，在2025年罚单中仍有类似表现，显示整改效果不及预期。

利润增长与经营压力并存

密集处置不良资产的同时，该行财务数据呈现出“稳健”与“压力”并存的特征。

从盈利能力看，利息净收入仍是收入的主要来源。2025年，该行实现利息净收入225.19亿元，同比增长4.5%。利息收入的增长主要得益于生息资产规模的扩大和付息成本的下降，其中吸收存款利息支出同比下降11.9%，主要是平均余额和平均付息率双双下降。净利差和净利息收益率分别为1.58%和1.68%，较上年分别上升0.06和0.07个百分点，显示出息差收窄压力有所缓解。

但非利息收入表现则相对疲弱。手续费及佣金净收入14.47亿元，同比微增2.1%，但较2023年仍有差距。交易净收益同比降幅达47.6%，投资证券所得收益净额下降13.9%。这种收入结构的变化，反映出在当前市场环境下，银行中间业务拓展面临挑战。

全年资产减值损失137.15亿元，同比增长6.4%，其中发放贷款及垫款减值损失增长67.3%，显示出该行为夯实资产质量付出的代价。2025年上半年该行曾出现营收净利双降，下半年通过加大信贷投放、控制成本实现了全年正增长，但增长基础仍显薄弱。

从贷款结构看，截至2025年末，公司贷款余额4218.38亿元，占贷款总额57.5%，个人贷款余额2729.67亿元，占37.2%。分行业看，房地产业不良贷款率升至5.89%，住宿和餐饮业5.41%，农林牧渔业5.73%，均远高于整体水平。

资本充足指标方面，核心一级资本充足率8.89%，一级资本充足率11.38%，资本充足率13.52%，分别较上年末提升0.43、0.45和0.50个百分点。但核心一级资本净额较上年末略有下降，反映出在资产质量承压、盈利增长有限的背景下，资本补充渠道仍显受限。

新起点上的挑战与突围

回溯中原银行的发展历程，可以说是一部河南金融改革的“活历史”。2014年12月，中原银行在当地政府推动下，开封银行、安阳银行、鹤壁银行等13家地市级城商行通过新设合并方式组建中原银行，结束了河南没有本土省级法人银行的历史。2017年7月，该行在香港联交所主板挂牌上市，成为河南省首家赴港上市的城商行。2022年5月，经原中国银保监会批准，中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，资产规模一举突破1.2万亿元，创下国内城商行吸收合并的“河南样板”。

截至2025年末，这家银行下辖18家分行、600余家营业网点，拥有1家消费金融公司、2家金融租赁公司和13家村镇银行，员工超1.8万名。凭借优异的经营业绩，该行先后荣获“福布斯世界最佳银行”“年度十佳城市商业银行”等称号，位列英国《银行家》杂志2025年全球1000强银行第152名。

2025年，中原银行完成了新一轮高管更迭。10月，周锋被聘任为行长，其兼具金融监管与地方政府工作背景。随后，王天奇、姚辉元、刘清奋担任副行长的任职资格相继获得批准。新管理层到位后，如何平衡风险化解与业务发展、强化内控合规、扭转业绩颓势，成为市场关注焦点。

1月23日，河南金融监管局发布批复，同意洛阳国晟投资控股集团有限公司受让洛阳市财政局持有中原银行的13.62亿股股份，持股比例3.73%。股权变更与不良处置同步推进，或为中原银行转型的重要契机。

中原银行表示，2026年将锚定“两高四着力”重大要求，聚焦河南省委“1+2+4+N”目标任务体系，全力推进特色化经营差异化发展。从这份年报看，风险出清之路虽已初见成效，但高质量发展之路依然任重道远。（完）