题记：本文谢绝任何形式的转载和摘录。要声明的是，说“艰难前行”，说“付出惨重代价”，说“遭遇政策突变的滑铁卢”，系企业自身对外公开的说法，并非本文杜撰。一个经营风险的，最后被风险吞没，这样的事，近些年我们已屡见不鲜。

1、生死存亡

河南最大的民营担保机构鑫融基投资担保有限公司（以下简称“鑫融基担保”），目前已到生死存亡的紧急关头。

9月15日，鑫融基担保成立15周年之际，该公司列出了鑫融基担保为各家银行所做的担保代偿明细，总额为16.06亿元，同时列出欠鑫融基担保款额在1000万元以上、总金额高达35.95亿元的企业名单，共144家；到了9月29日，该公司再次公布欠款额在100万~999万元之间的企业和个人名单，共253家，金额为12.11亿元。

这些钱基本上系鑫融基担保已作出的担保代偿款或其他融资借款，总额逾48亿元。而所涉企业或个人近400家，分布在以洛阳、新乡、安阳等为主的全省各地，各行各业都有，以中小型为主，其中不乏像中天食品、新克耐实业、新黄河水泥、雅香金陵大饭店、中迈机械、时珍制药这样在各自业内小有名气的企业。

为什么说紧急？鑫融基担保董事长年永安近两年对外的“呼吁”中，不乏“艰难前行，度过难关”“付出了惨痛的代价，巨大的牺牲”“影响了鑫融基的生存”“很多业务停滞”这样的字眼。实际情况是，许多债权人起诉的债务担保案件，鑫融基担保被牵涉其中，要保证代偿；而鑫融基担保起诉的案件，多数又陷入清收难、执行难的困境。

天眼查显示，截至10月初，鑫融基投资担保因借款合同纠纷而起诉他人或公司的案件达397起，因金融借款合同纠纷而被他人或公司起诉的案件达286起， 101次被法院列为限制高消费企业，86次被最高人民法院公示为失信公司，17次因未按时履行法律义务而被法院强制执行。

连带着，其大股东河南鑫融基金控股份有限公司也多有各种金融借贷案件发生，今年1月12日，该公司因未按规定规范履行信息披露义务，在新三板强制停牌。

在此情形下，近两年，洛阳市和下属涧西区两级政府专门为鑫融基担保成立了公检法联合清收小组，支持该公司清收不良债权，同时支持该公司重整、盘活有价值的问题企业及其优质项目，“不仅要止血，还要恢复造血功能”。

为此，他们多次向社会发布执行案件中关于“老赖”的《悬赏公告》，并先后申请明洋实业、华中铝业、鼎晶电子、锐力耐火等7家实体企业的破产重组，取得成功。

但，无论如何努力，毕竟还有涉及近400家企业或个人的48亿元欠款没有收回来，这与鑫融基担保能否“健康平安地活下去”密切相关。

2、急转直下

鑫融基担保成立于2006年9月，目前注册资本金已增加到10亿元，主要业务包括贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等。其大股东为新三板上市企业河南鑫融基金控股份有限公司，占股29.5%；其他股东包括建业投资、洛阳矿业及大张集团创始人张国贤等。

鑫融基担保的发展模式曾被总结为“市长引导，市场主导”的“洛阳担保模式”，也即地方政府在企业成立之初投入1000万元引导资金，由鑫融基担保按市场化的运营方式解决中小企业融资难问题。后来，洛阳涧西区政府又增资2000万元，携手多家战略投资者共同增资鑫融基担，最终形成10亿元的资本金，按其官宣，公司成立15年来，先后为5000多家中小企业提供贷款担保500多亿元，增加利税200多亿元，增加产值1800多亿元，“使鑫融基成为全省担保行业的一面旗帜”。

高歌猛进之下，鑫融基担保的母公司金鑫集团、鑫融基金控的矿业、珠宝、景区文旅等产业亦是进入发展快车道，2015年4月，鑫融基金控挂牌新三板，被称为“新三板金控概念第一股”。

鑫融基金控实际上是金鑫集团意识到“单一的担保业务存在巨大风险”而推出的转型、创新之作。2012年，该公司在洛阳成立，采用“债股结合、投贷联动+资产管理”的业务模式，迅速在全省推广。

2016年9月，鑫融基金控与安阳市政府“牵手”成立安阳中小企业担保公司，前者占股62.6%，安阳高新技术产业开发有限公司、安阳经济开发集团有限公司等国资、民资占股37.4%，注册资本金5亿元；到了2017年4月，鑫融基实业联合新乡市财政局下属的新乡平原创新基金管理有限公司等机构，又在新乡成立新乡资产管理有限公司，开展资产管理、投资管理、受托资产管理、资产重组并购等业务。

按鑫融基金控的整体构想，他们准备联合全省18个地市的财政股本，通过新设或行业并购、重组，在各地市建立“鑫融基担保模式”的担保公司、“贷款周转金模式”的小额贷款公司以及资产管理公司，“通过打造综合性金融服务平台，持续完善地区金融生态链，发挥融资担保、小额贷款、融资租赁、股权投资、资产管理的协同效应，为中小企业提供全生命周期的金融服务，为区域经济发展提供更优质的综合金融服务”“积极重建河南省信用担保体系”。

但是，规划赶不上变化，尤其是这几年。按鑫融基在去年发布的年永安的一封公开信中说：“近几年由于经济下行、市场变化、银行恐慌性抽贷等等诸多因素，中小企业出现了前所未有的生存困难，大批的担保公司纷纷倒闭，鑫融基在这场风波中也未能幸免，我们也受到了巨大的伤害。尤其是今年——2020年，疫情之下，中小企业的生存困境雪上加霜，战胜了2017年、2018年、2019年的优秀中小企业，却没有熬过2020年这场疫情。很多企业都不能到期还本付息，很多企业又出现了倒闭潮，这直接影响了鑫融基的现金流、鑫融基的利润，甚至影响了鑫融基的生存。”

影响到什么程度？就是大量合作企业的贷款、融资到期，由鑫融基担保代偿，还不上的，鑫融基担保自身的资产就会遭到查封，进入执行程序。

天眼查显示，截至目前，鑫融基担保进入执行程序的标的总金额为6.29163479亿元，未履行6.02153973亿元，未履行比例为95.7%。今年8月份洛龙区人民法院作出的一份执行裁定书【（2021）豫0311执2744号】显示，“经本院执行人员前往被执行人住所地进行调查，到达现场后，执行人员与周围居民进行沟通了解，鑫融基投资担保有限公司搬离原址，也找不到负责人。无可供执行财产”。

传统业务如此，新业务亦是困难重重。

2016年5月27日这一天，全国股转系统宣布对类金融企业的大门暂时关闭，实施“类金融机构禁入新三板市场，已经挂牌企业暂不能定向增发和进入创新层”新政。2020年1月《全国中小企业股份转让系统精选层挂牌审查问答（一）》更是强调，精选层设立初期，优先支持创新创业型实体企业，暂不允许金融和类金融企业进入精选层，这就“彻底打乱了鑫融基的发展规划和战略布局，直接导致很多业务停滞”。他们自身的说法是，第一次转型升级“遭到了毁灭性打击”“遭遇了政策突变的‘滑铁卢’”。

受担保业务牵连，鑫融基担保和鑫融基金控的母公司洛阳金鑫集团因各种债务担保纠纷，也被数次列入失信人名单。今年3月，由年永安创立的金鑫珠宝出现黄金储值卡提现难的情况，被曝陷入集资风波。

2018年12月，鑫融基担保的法人代表由年永安变更为李志坚。此前的11月，年永安将自己在金鑫珠宝所持股份转让给河南上意珠宝有限公司；近两年，洛阳金鑫集团对外移除了包括李沟矿业、老凤祥河南首饰公司等多家企业的股权。

山雨欲来风满楼。

3、绝地突围

但鑫融基担保似乎并没有“坐以待毙”。

“为保障客户的利益不受损害，也为支持鑫融基脱困与发展，未来还能为洛阳经济发展做出贡献”，洛阳市和涧西区两级政府专门为鑫融基成立了公检法联合清收专班，支持公司清收不良债权，解决“清收难、执行难”问题；支持公司重整盘活有价值的问题企业，“使鑫融基不仅要止血，还要恢复造血功能”。

截至目前，鑫融基担保向法院申请的洛阳鼎晶电子、洛阳华中铝业、河南明洋实业、洛阳市天工耐材、伊川县锐力耐火材料、洛阳金石再生资源、洛阳矿业集团纳米高科7家公司，已进入破产重整程序。

但是其他近400家由鑫融基担保或关联公司提供融资担保的中小企业，却没有这种“幸运”，它们的掌控人，多数已成为“老赖”。全面梳理这些企业，可以发现它们涉及各行各业，且广泛分布于全省各地。经营形势之严峻，正像年永安在去年的那篇官宣文章中所说，“很多企业都不能到期还本付息，很多企业又出现了倒闭潮”。

何以出现倒闭潮？我们常见的说法是，这些中小企业单个规模比较小，内部管理水平比较低，生产效率不高，融资难，技术创新薄弱，等等，但不可忽视的也与当前经济结构调整、社会生产经营方式巨大变革、产业链和供应链重构、外部市场冲击等有关，而且，有些问题本来就属于常年累积下来的“脓包”，在此时机大爆发，也算情理之中。

不过，鑫融基担保客户中的个性问题同样也很突出：

一些企业因过度多元化扩张而造成“不堪重负”“积重难返”的经营困局，这方面的典型有雅香金陵大饭店、中迈机械、鼎润实业、恒鑫药业等；一些企业因资不抵债而早就走向了破产倒闭，我们可以举的例子有新克耐实业、华泰电缆、昊泰铝业、蓝鹰机械设备等；一些企业早就名存实亡，或吊销，或注销，或长时间没有实际经营，新黄河水泥、安阳县机械设备厂、安阳县皮件厂、林州市福利造纸厂等。

这里面并不能排除鑫融基担保在各种激进甚至“潜规则”状况之下所开展的业务经营。

例如，郑州市中级人民法院的一份民事判决书显示【（2021）豫01民初100号】，2016年7月28日，国家开发银行（后变更为国开行河南分行）与洛阳中小企业资产管理有限公司签订《人民币资金借款合同》一份，约定后者向前者借款5亿元人民币，用于洛阳市中小企业周转扶持资金，借款期限自2016年7月28日起至2024年7月27日止。同时，鑫融基担保、年永安与国开行签订《资金贷款保证合同》一份。到了2020年12月29日，国开行河南分行向洛阳中小企业资产管理有限公司宣布全部贷款提前到期，并要求洛阳中小公司和鑫融基担保、年永安承担还款责任和保证责任，但后三者“均未履行相应的合同责任。

洛阳中小企业资产管理有限公司的答辩理由是，“实际借款额与国开行河南分行主张不符”。因为依据《借款合同》，借款金额为5亿元，“但根据国开行河南分行与洛阳中小公司实际控制人及关联企业的私下约定，其中部分资金约两个亿是作为洛阳中小公司关联企业从国开行河南分行处购买相应不良资产若干批使用，该部分资金通过洛阳中小公司转至实际承办受让国开行河南分行不良债权的关联企业，后又以国开行河南分行要求的价格受让其不良债权，洛阳中小公司认为在计算实际借款额时，应对受让的国开行河南分行不良债权进行公正评估，扣除不合理部分，以确保洛阳中小公司的权益”。

但最终法院并未支持这种答辩理由，除了判决洛阳中小企业资产管理有限公司归还贷款本金和利息、复利等之外，还判决鑫融及担保对此承担连带清偿责任，并有权向洛阳中小企业资产管理有限公司追偿。查阅一下，洛阳中小企业资产管理有限公司的股东由鑫融基金控、洛阳城乡建设投资集团、洛阳天健资产管理、洛阳西苑国有资本投资等公司组成，其中鑫融基金控持股50.70422%。今年以来，因牵涉多起执行案件，该公司不少股权已被司法冻结。

年永安一直说，风险把控是公司运营的重中之重，“我们经营的是信用，承担的是风险”。鑫融基担保曾打造一套“信贷工厂”业务风险控制系统，采取“专人专岗+批量客制”的举措，“实现了信贷业务的全方位、全场景、全流程的实时智能管理”；而且，在多数项目上，他们还实行差额连保连坐的反担保模式，如今，随着鑫融基担保整体清收危机的爆发，这些“创新性经验”都受到严峻考验。

4、担保深寒

年永安早年摆地摊、开小店，“折腾出了第一个100万”，后来开煤矿，积累起更多资金；再后来就是进入珠宝、担保经营领域，一步步玩起“钱生钱”的生意，直至走向资本市场。他曾说，珠宝和金融，他是当成事业来做的，“它们就像我的两个儿子，你说谁重要谁不重要？都重要”。但面对着大周期、大形势，他的这“两个儿子”现如今都遇到了麻烦。

其实不独有他，整个做资金圈生意的巨鳄、寡头以及众多中小企业都遭遇前所未有的洗牌。以担保业为例，河南民间的担保业目前几乎全军覆没，2015年前后淘汰了一大批，2018年来又是将剩下的冲击得七零八落。

所以，当我们在叹息个体命运的起起伏伏时，应该看到，整个经济社会的发展潮流却是浩浩汤汤，它会将一切问题重重的、积重难返的、无法实现自我蜕变的事物涤荡干净。

但有一些深层次的问题却必须得到追问和反思。比如最早在郑州起步的邦成担保，在后来将总部搬迁到上海并将业务拓展到企业金融、地产金融、产业投资等领域后，为什么能牢牢控制风险，并实现自身的发展壮大？除了民营性质的投融资担保平台，国有性质的同类企业也是安全的吗？为什么一些投融资公司、理财公司到最后在不可控的风险面前，往往都会涉嫌“非法融资”？

亚圣投资、民享财富（这两家都被刑事立案）、鑫融基担保……经营风险，到最后却被风险吞没，不能不说，这里面，有许多关于经济生态、发展战略、法人治理、领导者素质、内控制度等方面的问题需要探讨。

“昨天的情怀，今天的困境，明天的希望。”这句话常被年永安挂在嘴边。鑫融基以及这个产业的希望在哪里？