【香港经济导报网讯】4月13日，鹤壁海昌智能科技股份有限公司（证券简称：海昌智能 920156）公告，公司A股IPO定于4月15日网上申购，证券代码为 920156 ，发行价20.93元/股，预计募集资金5.05亿元。

本次公开发行新股2412.00万股，发行后总股本1.04亿股，发行数量占发行后总股本的23.17%。新疆特变电工集团、国金创新投资等7家机构参与战略配售，合计认购241.2万股。

海昌智能位于河南省鹤壁经济技术开发区，前身为1994年由鹤壁市汽车电器厂、仪表厂与香港盛昌电业共同设立的有限责任公司，2022年整体变更为股份有限公司，2024年8月在北交所创新层挂牌。

作为高新技术企业，公司专注于高性能线束装备研发、生产和销售，产品涵盖全自动压接机、新能源线束加工生产线等，可服务于汽车、信息通讯、光伏储能等领域，客户包括天海电子、比亚迪、立讯精密等国内外知名企业。

业绩方面，2022年至2024年，公司营业收入从5.20亿元增长至8.00亿元，2023年、2024年同比增幅分别为25.38%、22.70%；净利润分别为1.08亿元、1.21亿元、1.15亿元，2024年净利润同比下降5.23%，公司称主要因毛利率持续下滑所致。

报告期内，公司毛利率从37.32%降至33.92%，系市场竞争加剧、定制化订单占比提升及生产人员增加导致。2025年公司营收达10.64亿元，归母净利润1.54亿元，扣非归母净利润1.45亿元；2026年一季度业绩预计大幅增长，营收、归母净利润、扣非归母净利润同比增幅分别达137.25%、207.76%、256.41%。

本次募集资金将投向三大项目：线束生产智能装备建设项目拟投2.86亿元，研发中心建设项目拟投7700万元，补充流动资金拟投8900万元，募投项目选址于鹤壁淇滨区，相关土地已完成购置。

值得关注的是，公司存在关联交易占比高、资产负债率上升及境外专利诉讼等潜在风险。2023年至2025年，公司关联销售金额分别为1.78亿元、2.02亿元、2.72亿元，占营收比重均维持在25%以上，其中对天海电子的销售占比最高。截至2025年末，公司资产负债率升至59.01%，较上年末提高10.51个百分点，主要因订单增长导致应付款项增加及产业园建设产生短期借款。

股权结构上，杨勇军等七人合计支配公司41.28%表决权，为公司实际控制人；控股股东鹤壁聚仁企业管理有限公司持股22.30%，并通过控制相关合伙企业合计支配35.71%表决权。

截至2026年3月，公司拥有56项发明专利、100项实用新型专利及28项软件著作权，已获评国家级专精特新“小巨人”企业、河南省制造业单项冠军企业，此次IPO将进一步助力公司扩大产能、提升研发实力。（完）